近段时候，奉陪股票市集交游迟缓活跃，好多投资东说念主也蠕蠕而动思要参与股票市集投资，但又很惦记本身无法承受股票市集的大幅波动，那么，有莫得一种既稳当投资者参与股票市集获得永恒陈诉，又波动相对可控的投资策略呢？

本年3月29日，咱们曾在中信私自微信公众号为众人共享了一篇对于红利策略的著作——《红利策略还值得设置吗》，主要申报了红利策略的永恒设置价值。转头当年近半年的市集，咱们发当今股市大幅波动的进程中，红利策略还是保执了较好的清爽性。今天借此契机，帮众人全面梳理一下何为红利策略。

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什么是红利策略？

所谓红利策略，也称为股息投资策略或高股息策略，是一种珍贵上市公司分成能力的投资身手，以股息率四肢中枢选股观念，主要投资于永恒执续现款分成、且分成比例较高的上市公司。

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红利策略流露何如？

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永恒功绩流露

咱们录取红利低波指数、红利指数与市集传统宽基指数进行对比，从年化收益率来看，红利低波指数和红利指数近3年年化收益率名次前方，鉴识为7.87%和3.76%。大盘成长指数在近3年下降行情中流露最弱。从波动率来看，红利低波指数和红利指数波动率均低于其他指数，而大盘成长的波动率最高。从市盈率来看，红利类指数市盈率显耀低于其他大盘指数，同期股息率均在5%以上，梗概为投资者提供愈加清爽的永恒分成和收益预期。

备注：数据来自Wind,年化收益率与年化波动率数据区间2021.10.29-2024.10.29，股息率和市盈率边界时候为2024.10.30

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牛熊市流露对比

2019年1月1日-2022年1月1日牛市时候，红利策略固然举座涨幅低于传统宽基指数与市集平均水平，但还是保执了较为清爽的高涨态势。

备注：数据开首Wind

2022年1月1日-2024年2月9日熊市时候，红利策略在市集宽基指数无数下降30%以上的情况下展现了雅致的预防性和抗跌性。

备注：数据开首Wind

综上，咱们若是转头2019年1月1日-2024年2月9日近5年股市的情况，不错看到红利策略较好的穿越了股市牛熊，为投资者带来了较好的永恒投资体验。

备注：数据开首Wind

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红利策略的设置价值：

“清爽股息+永恒价值”

通过上文的数据对比，咱们不错了了的看到红利策略的中枢上风，岂论外部市集环境何如变化，公司股价可能会有波动，关联词其每年清爽的股息分成为投资者提供了永恒收益保险。这种“现款奶牛”在震憾市集或下行市集中显得尤为宝贵；同期，由于能提供清爽高股息的公司也常常具有较好的盈利能力和市集竞争力，因此这类公司也具有较好的永恒投资价值。

具体而言，红利策略有如下三个特色：

资产清静

红利策略主要温煦公司的基本面和盈利能力，倾向于汲取具有清爽现款流和雅致财务情景的上市公司。这些公司常常具备较强的市集竞争力和雅致的措置结构，梗概在经济波动中保执清爽的盈利能力。

永恒收益

与追求短期股价涨跌的策略不同，红利策略更珍贵永恒收益。通过执有优质上市公司的股票并享受执续的股息收入，投资者不错在永恒内竣事清静的资产升值。

拒抗波动

在市集出现下降或震憾时，高股息股票常常流露出相对较好的抗跌性。一方面较高的股息收入不错为投资者提供一定的收益复古，同期盘算清爽的高股息公司相对成长型企业更为抗跌，不错裁减投资组合的举座风险。

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何如设置红利策略？

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追踪红利干系指数的被迫型指数基金

中信银行私东说念主银行代销的公募基金居品中，有好多追踪红利类股票的指数型基金，如“中证红利指数、红利低波指数、红利低波100指数”等，公募指数型基金申赎纯真，投资发轫较低，是投资者设置红利策略较为纯粹的汲取。

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红利主题或偏好红利策略的投资司理经管的主不雅权柄居品

除了指数型基金除外，中信银行私东说念主银行代销居品货架还为投资者提供了品类丰富的红利投资立场的主不雅公募以及私募基金，这些居品均由训诫丰富的投资司理进行主动经管，通过设置一定比例的高股息个股四肢底仓，从专科性的角度匡助投资者进行红利类股票的筛选和设置，在现时市集环境下具备较好设置价值。

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红利类策略的“固收加”居品

在如今债券利率、情愿收益率胁制走低的配景下，红利策略中高分成股票清爽的高股息也成为了清静型投资者进行资产设置的进攻汲取。中信银行私东说念主银行在公募及私募基金居品中彩选了多款固收加类居品，如主打红利低波固收加策略的公募基金“招商安和系列”，居品自2023年9月12日建造，边界2024年10月31日，建造以来累计收益5.16%，本年以来统共收益4.14%，近一年收益4.96%，最大回撤仅1.01%，很好的体现了红利策略在固收加居品中收益增强的作用，稳当风险评级PR3及以上的客户设置。同期，中信银行私东说念主银行还蚁合市集头部情愿公司，推出了“同享+”系列情愿品牌，诓骗红利策略抗波动性强，永恒收益清爽的特色，与传统债券类资产相勾通，想象了多款低波固收加居品，匡助投资者进行股债多资产平衡设置，竣事永恒投资标的。

本年以来，国内接踵出台新“国九条”、“股票回购增执专项再贷款”等计谋，旨在强化上市公司现款分成监管，加大对分成优质公司的激发力度，增强分成清爽性、执续性和可预期性，对红利类资产酿成永恒利好，设置价值得到进一步擢升。中信银行代销货架居品类型丰富，不管是单一红利类策略，照旧股债勾通的红利类固收加居品均有消散，得志投资者对于红利策略的千般化设置需求，如有需要，请详询您的情愿司理或稀客就业专线10105558。

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